1、第三章 工程项目投资估算与财务评价,做出准确的预测是很难的，尤其是对未来。通用公司前总裁杰克韦尔奇,第一节 工程项目投资估算的概述第二节 工程项目投资估算的编制方法第三节 工程项目的财务评价第四节 案例分析,投资估算的概念投资估算的阶段投资估算的内容投资估算的作用影响投资估算准确程度的因素工程投资估算的主要依据投资估算的原则投资估算的编制程序,第一节 工程项目投资估算概述,一、投资估算概述 投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资费用（包括工程造价和流动资金）进行的预测估计。,二.估算阶段 投资估算贯穿于整个建设项目投资决策过程之中，投资决策过程 可划分为
2、项目的投资机会研究或项目建设书阶段，初步可行性研究阶段及详细可行性研究阶段，因此投资估算工作也分为相应三个阶段。(一)投资机会研究或项目建设书阶段(二)初步可行性研究阶段(三)详细可行性研究阶段,三.投资估算的内容 项目从筹建、设计、施工直至竣工投产所需的全部费用。应包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。,投资估算的内容,四.投资估算的作用,项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应列入投资计划。可研阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，是正确评价建设项目投资合
3、理性，分析投资效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。,投资估算对设计概算起控制作用，它为设计提供了经济依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺度或标准;项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依据。投资估算是作为项目资金筹措及制定建设期贷款计划的依据,五.影响投资估算准确程度的因素,项目本身的复杂程度及其认知的程度对项目构思和描述的详细程度工程计价的技术经济指标的完整程度和可靠程度项目所在地的自然环境描述的
4、详实性有关建筑材料、设备的价格信息和预测数据的可信度项目投资估算人员的知识结构、经验和水平等投资估算所采用的方法,六.建设工程投资估算的主要依据 项目建议书(或建设规划)，可行性研究报告(或设计任务书)，方案设计(包括设计招标或城市建筑方案设计竞选中的方案设计，其中包括文字说明和图纸)专门机构发布的建设工程造价及费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关估算工程造价的文件；专门机构发布的建设工程其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；已建同类建设工程的投资档案资料；影响建设工程投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。,七、投资估算的原则,(一)实事求是的原则(二)从实际出发，深入
5、开展调查研究，掌握第一手资料，不能弄虚作假。(三)合理利用资源，效益最高的原则 市场经济环境中，利用有限经费，有限的资源，尽可能满足需要。(四)尽量做到快，准的原则 一般投资估算误差都比较大。通过艰苦细致的工作，加强研究，积累的资料，尽量做到又快，又准拿出项目的投资估算。,八、投资估算的编制程序,1熟悉工程项目的特点，组成，内容和规模等；2收集有关资料，数据和估算指标等；3选择相应的投资估算方法；4估算工程项目各单位工程的建筑面积及工程量；5进行单项工程的投资估算；6进行附属工程的投资估算；7进行工程建设其他费用的估算；,8进行预备费用的估算；9计算固定资产投资方向调节税；10计算贷款利息；1
6、1汇总工程项目投资估算总额；12检查，调整不适当的费用，确定工程项目的投资估算总额；13估算工程项目主要材料，设备及需用量。,第一节 工程项目投资估算的概述第二节 工程项目投资估算的编制方法第三节 工程项目的财务评价第四节 案例分析,第二节 工程项目投资估算的编制方法一.建设投资估算方法（固定资产投资）1、静态投资估算,拟建项目或装置的投资额,已建同类型项目或装置的投资额,已建项目的生产能力,价格调整系数,拟建项目或装置生产能力,单位生产能力估算法,适用范围：粗略快速的估算,生产能力指数法,拟建项目或装置的投资额,已建同类型项目或装置的投资额,拟建项目的生产能力,已建同类型项目的生产能力,价格调整系数,生产能力指数,注意：n的选取是计算的关键，有时亦称为0.6因子法。n的变化范围一般为0.51。靠增大设备或装置的功能和效率扩大生产规模时，n取0.60.7；靠增加相同的设备或装置的数量扩大生产规模时，n取0.80.9；若已建类似项目或设备装置的规模相差不大，生产规模比值在 0.52之间，则n的取值近似于1。拟建项目与已建类似项目生产能力的比值(即x2/x1)不宜大于50，一般以在10倍以
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