PPP模式的六大交易结构.ppt

1、中国投资协会民投委政府与社会资本合作（PPP）工作中心,PPP工作中心,PPP模式如何规划六大交易结构,2,一、程序交易结构 二、服务交易结构三、收益交易结构四、土地交易结构五、股权交易结构六、融资交易结构PS：先程序、后实体(先服务、再填补、后筹资),一、程序交易结构,(一)立项发起阶段(二)项目可研阶段(三)招标投标阶段,(一)立项发起阶段,1.政府发起型PPP、社会资本发起型PPP2.社会资本发起型PPP意向书(前期工作、招投标、前期费用、意向金、初步合作方案),(二)项目可研阶段,1.传统可研+PPP可研2.PPP可研(1)VFM(113号文8)定性、定量分析(2)财政承受能力论证 1

2、.(113号文9)、2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指南(3)PPP实施方案(113号文11),(2)财政承受能力论证,A.政府履行合同义务的重要保障B.通过论证 或 未通过论证C.财政支出责任：股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入D.每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%,(3)PPP实施方案,A.内容：项目概况、风险分配基本架构、项目运作方式、交易结构、合同体系、监管架构、采购方式选择B.113号文：项目运作方式主要包括 委托运营 O&M 管理合同 CM 建设-运营-移交 BOT 建设-拥有-运营 BOO BOOT 转让-运营-

3、移交 TOT 改建-运营-移交 ROTC.采购方式选择：公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商、单一来源采购,(三)招标投标阶段,1.政府采购法(113号文17)VS 招标投标法2.明确采购需求程序、议约、金融机构3.先明确需求再比分、有的可谈有的不能谈、同时 or 先后,9,二、服务交易结构,(一)建设阶段(二)运营阶段(三)移交阶段,(一)建设阶段,1.兴建型PPP、修建型PPP、既有型PPP2.建设期间的开始与结束,1.兴建型PPP、修建型PPP、既有型PPP,(1)BOT、ROT(旅游集散中心)、TOT(污水、公路)(2)BOT+TOTTBT(3)TOT模式 A.第一个T：买卖、出

4、租、无偿 B.存量资产的置换出资金,案例：北京地铁四号线,10,2.建设期间的开始与结束,(1)开始：A.方案一：业主通知逾期通知之效果 B.方案二：签约日(2)结束：A.实际建设期的结束=实际运营期的开始 B.竣工验收：基本竣工(156号文),2.建设期间的开始与结束,(3)计算A.单时段型PPP、双时段型PPP156号文：(A)自合同生效之日起一个固定的期限（例如，25年）；(B)分别设置独立的设计建设期间和运营期间，并规定运营期间为自项目开始运营之日起的一个固定期限。B.内在激励型PPP、外在激励型PPP、无激励型PPPC.自担完工风险型PPP、业主承担完工风险PPP、共担完工风险PPP

5、,2.建设期间的开始与结束,D.种类(A)单时段型PPP内在激励型PPP自担完工风险型PPP(B)单时段型PPP外在激励型PPP自担完工风险型PPP(C)双时段型PPP无激励型PPP业主承担完工风险型PPP(D)双时段型PPP外在激励型PPP共担完工风险型PPP,2.建设期间的开始与结束,基础设施和公用事业特许经营期限应当根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过30 年。对于投资规模大、回报周期长的基础设施和公用事业特许经营项目（以下简称特许经营项目）可以由政府或者其授权部门与特许经营者根据项目实际情况，约定超过前款规定的特许经营期限。,(二)

6、运营阶段,1.核心服务型PPP、非核心服务型PPP、不予服务型PPP2.BT项(没有现金流的项目)，如何包装成PPP？,1.核心服务型PPP、非核心服务型PPP、不予服务型PPP,(1)核心服务、非核心服务(non-coreservice)A.除了核心服务，其它的就是非核心服务如：学校的教学、医院的医疗等就是核心服务（软服务）这些设施的建设和维护（硬服务）和餐饮等（辅助性服务）就是非核心服务。(2)不予服务型PPP：BT,2.BT项(没有现金流的项目)，如何包装成PPP？,BT+非核心服务非核心服务型PPP(1)BTBLT(2)BTDBFM(设计-建设-融资-维护)(3)BTBTODBFO,(1)BTBLT,A.政府办公楼B.非经营性医院(A)租金来自医院(B)土地产权是谁的医院产权是谁的使用权是谁的,(2)BTDBFM,A.BT+MDBFM(设计-建设-融资-维护)EX：码头、土地一级开发 B.156号文：可用性付费 C.缺陷责任期、缺陷通知期、保修责任,(3)BTBTODBFO,A.非核心运营 B.学校、转运站,(三)移交阶段,1.要移交或是不移交？移交型PPP、不移交型PPP2.