1、PPP与PPP融资方式之实务讨论,主要内容,第一部分 PPP项目的操作实务第二部分 PPP项目的利益实现方式第三部分 PPP项目的融资方式,第一部分,PPP项目的操作实务,（一）PPP项目的适用范围,适用范围,PPP可适用的项目（财政部）,项目标准,项目类型,城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理保障性安居工程地下综合管廊轨道交通医疗和养老服务设施等,适用范围,PPP可适用的项目（发改委）,国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）,PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设
2、施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。,适用范围,PPP可适用的项目（比较图）,旅游、教育培训,水利、资源环境和生态保护,共有部分,发改委列出部分,适用范围,医疗的PPP项目如何操作？,资源环境和生态保护的PPP项目如何界定与操作？,适用范围,利益实现,某景区区域开发项目,政 府,20%,社会投资人,80%,项目公司,基础设施建设,PPP项目协议,政府采购服务,安置房建设,土地整理,社区配套设施建设,景区开发,特许经
3、营权,一个协议，五个子项目,（二）PPP项目的介入方式,介入方式,PPP的发起方式,PPP发起方式,政府发起,社会资本发起,行业主管部门在新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目PPP责任部门向行业主管部门征集项目,社会资本应以项目建议书的方式向PPP责任部门推荐潜在项目,（主要方式）,社会资本发起的项目是否就由发起者来进行操作？,启动方式,政府和社会资本合作项目政府采购管理办法（财库2014215号）,第四条 PPP项目采购方式包括公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购。项目实施机构应当根据PPP项目的采购需求特点，依法选择适当的采购方式。公开招标主要适用于采购需求中核心
4、边界条件和技术经济参数明确、完整、符合国家法律法规及政府采购政策，且采购过程中不作更改的项目。公开招标应作为政府采购的主要采购方式。,通过以下方式补偿：（1）进入投资竞争阶段给予发起人一定的竞争优势；（2）在前期费用中列支部分费用作为补偿。,启动方式,华电集团莘庄CCHP项目,实例分析,华电集团了解到莘庄工业区在燃煤供热系统改造方面存在需求,华电集团提出项目建议，并与莘庄工业区管委会启动前期工作,华电集团提交项目初步可行性研究报告,X集团/Y集团参与竞争（Y集团后退出）,竞争性谈判,华电集团中选，签署相关协议,启动方式,PPP项目运作方式,PPP(广义）,特许经营类（狭义PPP）,模块式外包,
5、私有化,BOT,外包类,整体式外包,TOT,其他,完全私有化,BOO等,部分私有化,混合所有制等,运作方式,管理外包（管理合同，MC）,服务外包（委托运营，O&M）,PPP方式的风险转移程度,改扩建,运作方式,物有所值（Value for Money,VFM），是指一个组织运用其可利用资源所能获得的长期最大利益。VFM评价是国际上普遍采用的一种评价传统上由政府提供的公共产品和服务是否可运用政府和社会资本合作模式的评估体系，旨在实现公共资源配置利用效率最优化。公共部门比较值（Public Sector Comparator,PSC），是指在全生命周期内，政府采用传统采购模式提供公共产品和服务的全
6、部成本的现值，主要包括建设运营净成本、可转移风险承担成本、自留风险承担成本和竞争性中立调整成本等。,运作方式,（三）PPP项目的股东结构,股东结构,PPP的资本结构,PPP,PPP项目合同指南（财金2014156号）,社会资本是PPP项目的实际投资人。但在PPP实践中，社会资本通常不会直接作为PPP项目的实施主体，而会专门针对该项目成立项目公司，作为PPP项目合同及项目其他相关合同的签约主体，负责项目具体实施。项目公司是依法设立的自主运营、自负盈亏的具有独立法人资格的经营实体。项目公司可以由社会资本（可以是一家企业，也可以是多家企业组成的联合体）出资设立，也可以由政府和社会资本共同出资设立。但政府在项目公司中的持股比例应当低于50%、且不具有实际控制力及管理权。,PPP的社会资本的范围（一）,政府和社会资本合作模式操作指南（财金2014113号）,本指南所称社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。,PPP项目合同指南（财金2014156号）,本指南所称的社会资本是指依法设立且有效存续的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业
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