1、PPP模式在中国的实践,大岳咨询 金永祥2015年6月,目录,2,PPP常识PPP操作的五个步骤PPP发展的五个阶段PPP典型案例PPP工作存在的六个问题对热点问题的认识,3,一、PPP常识,PPP概念；PPP模式；PPP的本质及对GDP的影响；PPP与项目融资、特许经营、政府购买服务、BT；为什么是PPP？,4,二、PPP操作的五个步骤,依据国家发改委PPP指导意见的操作流程：,5,二、PPP操作的五个步骤,依据财政部PPP指南的操作流程：,前期工作,社会主体选择,项目结束,项目执行,项目储备,二、PPP操作的五个步骤,6,二、PPP操作的五个步骤,前期工作,社会主体选择,项目结束,项目执行
2、,项目储备,7,8,三、PPP发展的五个阶段,第一阶段探索阶段，80年代中期1993年；第二阶段试点阶段，1994年2002年；第三阶段推广阶段，2003年2008年；第四阶段反复阶段，2009年2012年；第五阶段普及阶段，2013年。PPP是输不起的战争，只有吸取既往PPP项目的经验教训才可能取得成功。,9,四、典型案例池州模式,城市发展先地上后地下，市政管网改造任务迫切；土地财政遇到困难，税收增长受经济放缓影响；住建部提出市政管网投融资新思路，推荐大岳担任池州PPP项目顾问；池州项目列入财政部首批30个PPP示范项目之一；池州项目的特点：城市污水管网第一次实行市场化特许经营，管网和污水厂
3、打包实行市场化特许经营也是第一次；污水管网实行政府购买服务模式，新增管网和旧网改造也实行同样模式；项目公司（SPV）实行混合所有制，社会资本占80%，政府指定机构持股20%；公开招标，四家投标人参加竞标，北排、深圳水务和首创竞争激烈，充分竞争；为什么叫池州模式？陈大卫副部长视察、住建部长听汇报；池州模式带来的机遇与挑战。,项目时间节点,10,项目结构,11,池州市政府,池州市水业投资公司,特许协议,合资协议,资产转让协议,深圳水务（中标人）,市住建委,池州市排水有限公司（SPV）,贷款合同,金融机构,授权,授权,20%股权,80%股权,12,四、典型案例其它案例,北京地铁四号线；北京第十水厂；
4、兰州威立雅水务；合肥王小郢污水厂；大连中心城区垃圾处理；北京西红门经济适用房项目；福州燃气股权转让项目；郑州白庙水厂项目。,13,五、PPP存在的六个问题,运作不规范；竞争不充分；地方政府草率签约，随意违约；监管不到位，社会投资主体不诚信；金融工具缺失，做项目融资难；中介组织未能发挥应有的作用。,14,六、对热点问题的认识VFM（1）,定性VFM评价重点关注项目采用PPP模式与采用传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。定量VFM评价主要通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，两者的差值即VFM；PPP成本计算考虑因素：PP
5、P价格（包括风险转移）、留存风险、运作风险、道德风险、监管成本、利税的增加；PSC计算考虑因素：投资、运营成本、项目风险、政府对传统企业的支持；由于PPP成本和PSC的计算具有极大的不确定性和主观性，VFM计算误差难以控制，容易演变成可批性数据；PPP可能的效率提高在10%左右，做得好的极限约2030%，很多没有提高，也有效率下降的；定量VFM不适合用做决策，财政部规定是否做由地方政府定。,15,六、对热点问题的认识VFM（2）,定性评估的操作：之一：全生命周期风险分配及管理评估之二：产出绩效导向评估之三：可实现性评估之四：补充评估定性评估方法：专家打分法评估结论：项目本级财政部门（或PPP中
6、心）会同行业主管部门根据评分结果和专家组意见，做出定性评估结论中国国情问题,16,六、对热点问题的认识承受能力,科学规划、量力而行，实现财政中长期可持续；财政支出：股权投资支出、运营补贴支出、配套设施支出、风险支出；各年度全部PPP项目的财政支出占全部财政预算支出的比例不超过一定数额；影响因素：财政支出承受能力、对地方债务、各行业之间的平衡；使用者付费、开放性收入与政府支出，涨价会增加财政承受能力。,17,六、对热点问题的认识示范项目,政策导向作用；出经验需要时间；我国已经有的七八千PPP项目是宝库；PPP成功的关键是少走弯路；总结经验用于示范项目，示范项目上台阶，提高中国PPP的水平。,六、基金参与PPP,
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