1、RAROC和商业银行全面风险管理,资本的相关概念银行经营管理理论变迁RORAC理论介绍全面风险管理体系的框架全面风险管理体系的应用案例介绍,讲义大纲,银行需要资本是用于缓冲非预期损失的整体风险。合适的定价及准备金是用于为银行提供足够的收入以承受预期损失 美国货币监理局,资本的作用,法定资本与经济资本的分别,银行根据监管机构标准所计算出的资本要求相对固定的风险权重可能无法反映真实风险,银行根据其内部模型度量的风险大小所确定的资本 要求更能反映真实风险更具有风险敏感性,实际资本,经济资本,法定资本,银行实际拥有的资本金（核心和附属资本）,越来越多的银行认识到资本管理的重要性银行应辨析从内部角度确定
2、的经济资本和从监管者角度确定的法定资本之间的区别,经济资本度量,银行面对的信用、市场、操作风险是分开考虑的。每种风险类型的经济资本需要不同的建模方法。,经济资本=信用风险资本 市场风险资本 操作风险资本,经济资本度量的自下而上法,2%,11%,百分比损失,预期损失,99%,经济资本,这是由管理层决定的风险倾向或者由监管当局进行规定,非预期损失,概率,大多数国际银行在计算非预期损失或VaR的基础上度量经济资本预期损失作为营业成本的一部分,经济资本度量的自下而上法（续）,1业务单元经济资本要求,Probability,2业务单元经济资本要求,。,整个组合经济资本要求,经济资本度量的自下而上法（续）
3、,信用风险经济资本计算方法：1、违约（Default-Mode，DM）模型,2、盯市（Marked-to-Market，MM）模型 基于CreditMetrics、CreditRisk等组合管理模型,经济资本度量的自下而上法（续）,市场风险经济资本计算方法：1、Variance-Covariance VaR 参数设置法2、Historical Simulation VaR 历史模拟法3、Monte Carlo Simulation VaR 蒙特卡罗法,操作风险经济资本计算方法：1、基本指标法：前三年总收入的平均值（建议值15）2、标准法：,经济资本度量的自下而上法（续）,3、高级计量法：内部计
4、量法、损失分布法、评分卡法,经济资本度量的自上而下法,部分银行在计算收入波动性的基础上来度量经济资本经济资本,1部门经济资本要求,2部门经济资本要求,。,全行经济资本要求,1业务单元经济资本要求,2业务单元经济资本要求,。,经济资本度量两者方法的比较,银行经营管理理论演进,Phase 1,Phase 2,Phase 3,资产 管理 理论,负债 管理 理论,资产 负债 管理 理论,全面 风险 管理,Phase 4,资产管理理论,理念,环境,20世纪60年代以前,金融市场不发达融资工具单调金融机构以商业银行为主银行资金来源大多是吸收活期存款,银行应该加强对资产业务的管理，合理地利用吸引到的资金,资
5、产管理理论,真实票据论,贷款应是短期和商业性的,可转换性理论,商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上。,预期收入理论,向中长期设备贷款、分期付款的消费贷款和房屋抵押贷款等扩展,负债管理理论,理念,环境,金融市场迅速发展各国加强了金融管制金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性西方各国都建立和发展了存款保险制度。,主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。,转折点：花旗银行推出CD（Negotiable Certificate of Deposit，大额可转让定期存单）,资产负债管理理论,理念,环境,20世纪70年代末,无论是资产管理还是负债管理，都
6、只是侧重一个方面来对待银行的盈利性、流动性、安全性，于是很难避免重此轻彼或重彼轻此现象的发生。,将资产和负债两个方面加以对照及作对应分析，围绕所谓缺口或差距，通过调整资产和负债双方在某种特征上的差异，达到合理搭配。,导火索：两次石油危机,转折点：巴塞尔协议的诞生,国际先进银行开始注意内部风险度量,市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件）,1988年 巴塞尔协议,新巴塞尔协议,全面风险管理的发展,摩根银行的VaR理论,信孚银行的RAROC理论,亚洲金融危机,对操作风险、信用风险和市场风险的全面重视,Rutter Associates(2002),Rutter Associates(2004),是否精确地衡量信贷组合的绩效,ROA资产回报率，ROA=净收入/总资产ROE股权回报率，ROE=净收入/股东权益NIACC（net income after capital charge）扣除资本后的净收益RORC（Return on Regulatory Capital）监管资本收益率，RORC净收入/监管资本Sharpe ratio夏普率，用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。,指标介绍,营
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